去“FAANG”化 他们才是基金经理眼中2018年的大赢家_
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去“FAANG”化 他们才是基金经理眼中2018年的大赢家_
时间:1970-01-01 08:00来源:未知 作者:admin 点击:

Renaissance Investment Management的Michael Schroer重点强调了APPlied Materials和Lam Research这两支股。

对2018年,考虑一下对你的投资组合进行“去FAANG化”吧。

FAANG股票包括:Facebook Inc.(FB)、Amazon.com Inc.(AMZN)、Apple Inc.(AAPL)、NETFlix Inc.(NFLX)和Google母公司Alphabet Inc.(GOOGL)、(GOOG),这些股在2017年表示强势,最大涨幅高达73%。

Renaissance Investment Management的首席实行官Michael Schroer表示,其他成长型股票至少有吸引力,因为它们的估值更廉价。

首先,先来看一下FAANG的市盈率和营收增长:

标普500指数目前交易在而来12个月加权总收益预期的18倍,而一年前该数值为16.5。

一看亚马逊和NFLX的高估值,就知道投资者鼓励翻新以及营收增长。这两家公司都是全部行业的颠覆者。

Renaissance Investment Management总部位于肯塔基州卡温顿,为机构客户跟私人客户治理50亿美元的资产。而Schroer则管理着AMG Renaissance Large Cap Growth Fund(MRLTX)。

在11月15日的一个采访中,Schroer表示:“大家的留心力大部分都放在市盈率在30倍以上的超大盘股上,诚然咱们的投资组合也有一部分这类股,但还有其余股票股价是公平的。”

Schroer于1984年加入Renaissance Investment Management,该公司的大盘股成长型策略创建于1991年,AMG Renaissance Large-Cap Growth Fund则于2009年创立,管理资产为1.82亿美元。截止10月31日,该基金的56个仓位中有两支股来自FAANG:苹果(AAPL),第二大仓位;Facebook(FB),第11大仓位。

估值更具吸引力的成长型大盘股

Schroer列举了三支成长型公司,不仅存在吸引人的动态市盈率以及自由现金流:

Applied Materials Inc.(AMAT)跟Lam Research Corp.(LRCX)生产的是制造半导体用的设备。

Schroer表现,这两家公司都处于经济体的增长范畴,并强调称,在大盘股范围,相较于科技服务公司,能在打算机硬件大盘股发现更佳价值的股票。

Schroer表示,Applied Materials领有更为丰富的产品线,供应链能干什么正是:供给链服务无边界有定,而Lam Research的股价则更便宜一些,可能看到,在最近一财季中,其营收增添更快。

Dollar General Corp.(DG)相较于其余实体店具备独特之处,今年有望新开1,000家店。但Schroer对公司的同店销售增长印象深刻,在截止8月4日的第二财季,该指标增加了2.6%。

以下是截止10月31日AMG Renaissance Large-Cap Growth Fund的十大仓位:

展望2018年

再回到市场的估值,标普500指数的动态市盈率同比浮现了大幅增长,但仍然低于20世纪90年代末的水平:

但这两个时期的相同点是投资者的关?点还是在科技大盘股上。因此,Schroer对长期投资的偏好就是低估值的成长型公司。

Schroer另外担忧的问题就是通胀在始终回升,这使得美联储将习惯加息。

但Schroer并不认为加息能打压股市,只有通胀仍是温和的。

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